Financement des Biotechs françaises cotées: notre Bilan exclusif à fin Mai

Après un une forte reprise en Avril, les Biotechs ont continué sur leur lancée en Mai avec 62M€ levés ce qui porte à 338M€ le cumul des investissements en 2022...

BiotechBourse procède à un suivi régulier des levées de fonds des Biotechs françaises cotées en bourse. Dans cette publication,vous trouverez en exclusivité et en 12 Graphiques: les derniers chiffres des levées, une comparaison historiques, les plus grosses levées de 2022, les levées par types d'opérations, le cumul levé depuis 2015, et nos projections pour 2022.

• Montants levés : un mois de Mai au-dessus de la moyenne historique

En 2022, les fonds levés par les Biotechs cotées sont inférieurs à la moyenne historique. Cependant, on note tout de même une bonne résistance du secteur dans un contexte incertain et compliqué marqué par une mauvaise tendance depuis début avril, 90% des Biotechs valorisées moins de 250 Millions d'euros, une baisse de 5 Milliards EUR de valorisation (-50%), pour passer sous la barre symbolique des 5 Milliards EUR de valorisation.

On constate aussi une évolution dans la répartition par types d'opérations...

Montants mensuels des financements des Biotechs françaises, en 2022 vs moyenne 2015-2021 :

Pour l'instant, et malgré une conjoncture compliquée, 4 des 5 premiers mois de l'année ont été supérieurs à la moyenne depuis 2015 en terme de Montants levés ce qui témoigne d'une bonne résistance du secteur.

Montants des financements des Biotechs françaises, en Mai depuis 2015 :

En Mai, les Biotechs françaises ont levé 62M€ ce qui représente une hausse de 62% par rapport à la moyenne historique pour un mois de Mai depuis 2015. Mai 2022 est le 3e meilleur Mois de Mai des 8 dernières années (derrière 2020 avec 122M€ levés et 2021 avec 100M€). Nos données historiques nous montrent que Mai est le 4e plus mauvais mois de l'année.

Montants mensuels des financements des Biotechs françaises, depuis 2015 :

Les montants levés en Mai 2022 ont été sous la moyenne historique (de 75M€, en rouge sur le Graphique). La moyenne trimestrielle est conforme à ce chiffre (courbe violette sur le graphique).

Nombre d'opérations mensuelles de financements des Biotechs françaises, depuis 2015 :

En nombres d'opérations, 5 refinancements ont été annoncés en Mai 2022 contre une moyenne historique (de 3 par mois, pointillés en rouge sur le Graphique). Un chiffre en phase avec la moyenne trimestrielle de 5 (courbe bleue sur le graphique).

Montant cumulé des financements des Biotechs françaises, en M€ par An depuis 2015 :

En cumulé depuis le début de 2022, 338 Millions d'euros ont été levés par les Biotechs françaises cotées en bourse. Il s'agit de la 6e meilleure année des 8 dernières années.

On constate par ailleurs une baisse significative par rapport aux années précédentes à la même période : 408 Millions d'euros avaient été levés en 2021 à fin Mai (2022 est en baisse de 17% vs 2021), et 587 Millions d'euros avaient été levés à la même période en 2020 (2022 est en baisse de 42% vs 2020).

• Montants levés en 2022 : une baisse de 25% par rapport à la Moyenne de 2015 à 2021

Montant cumulé des financements des Biotechs françaises, en 2022 vs moyenne 2015-2021 (en M€) :

Les montants levés en 2022 (338M€) sont en baisse de 14% par rapport à ce que nous avons observé en moyenne sur la période de 2015 à 2021 à fin Mai (394M€).

On constate par ailleurs une évolution importante sur la répartition des montants levés par types d'opérations (voir ci-dessous).

• Nos projections sur les Montants levés : 850 M € à fin 2022

Projections de BiotechBourse des Montants levés par les Biotechs françaises en 2022 (en M€) :

En comparant et en analysant nos données historiques, nos estimations portent à 850M€ levés à fin 2022. Soit encore 512M€ à lever d'ici la fin de l'année.

• Montants levés par types d'opérations : une évolution importante, au profit des financements Alternatifs

Répartition des montants levés par les Biotechs françaises, par catégorie depuis 2015 (en M€ par An) :

Pour le moment, à fin Mai 2022, voici ce que nous constatons :

-Les Financements Alternatifs (Dettes/Subventions/Obligations/Cessions) ont représenté 52% des montants levés en 2022 (contre 20% en moyenne entre 2015 et 2021)

-Les IPOs ont représenté 7% des montants levés en 2022 (contre 8% en moyenne entre 2015 et 2021)

-Les Partenariats ont représenté 27% des montants levés en 2022 (contre 18% en moyenne entre 2015 et 2021)

-Les Augmentations de capital ont représenté 14% des montants levés en 2022 (contre 54% en moyenne entre 2015 et 2021)

Comme on peut le voir, les financements alternatifs ont compté pour plus de la moitié des montants levés en 2022. Pour le moment seules 4 Augmentations de capital ont été annoncées cette année. Ceci s'explique sans aucun doute par les conditions de marché, qui ne favorisent pas ce type d'opérations (leur part dans les montants levés est 4 fois inférieure à la moyenne depuis 2015).

Dix plus gros financements des Biotechs françaises en 2022 (en M€) :

Parmi le Top 10 des plus gros financements de 2022, on compte 6 financements alternatifs, 2 partenariats, 1 augmentation de capital et 1 IPO.

Innate et Valneva ont compté chacune 2 opérations parmi ce Top 10 des plus grosses opérations. A noter que la plus grosse levée de l'année concerne un versement lié à un partenariat (Innate avec Astra Zeneca) ce qui démontre la capacité des Biotechs françaises à générer des revenus importants par le biais d'accords industriels.

• Nombre d'opérations : 2022 est la 3e meilleure année depuis 2015

Nombre d'opérations de financements des Biotechs françaises, depuis 2015 :

Depuis le début de l'année, 22 opérations de financements ont été annoncées. Il s'agit de la 3e meilleure année depuis 2015, derrière 2020 et 2021.

Nombre d'opérations de financements des Biotechs françaises en 2022, vs moyenne depuis 2015 :

Le nombre d'opérations en 2022 se situe pour le moment bien au-dessus de la moyenne depuis 2015 (15), mais il est en baisse par rapport à 2021 (27) et 2020 (24).

• Montants et Nombres cumulés de financements depuis 2015 : 6,65 Milliards EUR levés en 293 opérations

Montants et Nombre de financements cumulés de financements des Biotechs françaises, depuis 2015 :

Entre Janvier 2015 et fin Mai 2022, les Biotechs françaises ont levé 6,65 Milliards d'euros en 293 opérations (selon le décompte de BiotechBourse). Ceci reste supérieur à leur valorisation actuelle, tel que nous l'avons souligné récemment, ce qui donne une idée de l'anomalie observée entre la valeur boursière actuelle et la valeur réelle des projets.

Nous reviendrons sur tous ces chiffres lors de mises à jour régulières...