Plus de 265 Millions d’euros levés par les Biotechs cotées en 2024 (à fin Février)

BiotechBourse procède à un suivi régulier des levées de fonds des Biotechs françaises cotées en bourse. Dans cette publication, vous trouverez en exclusivité et en 10 Graphiques: les derniers chiffres des levées, des comparaisons historiques, les plus grosses levées de 2024, le pourcentage de sociétés qui se sont refinancées, les levées par types d'opérations, le cumul historique.

• Un mois de Février record... après un mois de Janvier déjà actif

Notre scénario initial [ Lien ] indiquait un total des levées de ~250M€ à fin Mars 2024. Nous sommes en avance sur les prévisions établies à mi-Janvier, puisque le total atteint déjà 266M€. Ce qui fait de 2024 le meilleur démarrage des 10 dernières années (à fin Février).

La bonne santé des levées en Biotech en 2024 s'inscrit dans un contexte boursier incertain et compliqué marqué par une tendance délicate pour l'ensemble du compartiment "Small & Mid Cap". Si déjà plus du 1/4 des Biotechs cotées ont pu se refinancer entre Janvier et Février, nous notons tout de même certaines disparités et une forte concentration dans les montants levés, trois sociétés (10% du nombre total) représentant à elles-seules 70% des fonds levés.

Fait rassurant, on continue d'observer cette année certaines "méga levées" et la poursuite des financements par des partenariats (voir plus bas).

GRAPHIQUES 1 & 2 - Montants levés et nombre d' opérations / mois, depuis 2020 :

Les 266M€ levés en 2024 sont en hausse par rapport aux années précédentes, 163M€ avaient été levés en 2023 à fin Février, 99M€ en 2022 à fin Février, et 133M€ en 2021 à fin Février. L'évolution des montants levés en 2024 est respectivement de +63% (vs 2023), +170% (vs 2022), et +100% (vs 2021).

• Le nombre d'opérations en 2024 représente le double de la moyenne historique

GRAPHIQUE 4 - Evolution historique du nombre d'opérations :

7 refinancements ont été annoncés en Février 2024 (après 5 en Janvier). Ce chiffre est au-dessus de la moyenne historique de 3 par mois.

Le nombre total d'opérations en 2024 (12) est pour le moment le double de ce que nous observons depuis 2015 (5 à fin Février). Comme point de comparaison par rapport aux années précédentes, 6 opérations avaient été annoncées en 2023 à fin Février, 7 en 2022 à fin Février, et 15 en 2021 à fin Février. L'évolution du nombre d'opérations en 2024 est respectivement de +100% (vs 2023), +71% (vs 2022), et -20% (vs 2021).

• Une très forte concentration des montants levés

GRAPHIQUES 5 & 6 - Dix plus gros financements des Biotechs françaises en 2024 (en M€) :

Comparaison, par types de financements, des montants levés en 2024 par rapport à la moyenne historique :

-Les Augmentations de capital représentent 23% des montants levés en 2024 (contre 54% en moyenne entre 2015 et 2023)
-Les Financements Alternatifs (Dettes/Subventions/Obligations/Cessions) représentent 52% des montants levés en 2024 (contre 21% en moyenne entre 2015 et 2023)
-Les Partenariats représentent 25% des montants levés en 2024 (contre 19% en moyenne entre 2015 et 2023)
-Les IPOs représentent 0% des montants levés en 2024 (contre 6% en moyenne entre 2015 et 2023)

Les financements alternatifs concentrent une part prépondérante dans les Montants levés cette année. 

Comparaison, par types de financements, du nombre d'opérations en 2024 par rapport à la moyenne historique :

-Les Augmentations de capital représentent 33% des opérations en 2024, en phase avec la moyenne historique (41% en moyenne entre 2015 et 2023)
-Les Financements Alternatifs (Dettes/Subventions/Obligations/Cessions) représentent 42% du nombre d'opérations en 2024 (contre 32% en moyenne entre 2015 et 2023)
-Les Partenariats représentent 25% du nombre de financements en 2024, en ligne avec la moyenne historique (contre 19% en moyenne entre 2015 et 2023)
-Les IPOs représentent 0% des opérations en 2024, très inférieur à la moyenne historique (contre 8% en moyenne entre 2015 et 2023)

Les financements alternatifs et les augmentations de capital sont donc très sollicités en Nombres d'opérations cette année.

• Plus du 1/4 des Biotechs ont pu se refinancer en ce début d'année 2024

GRAPHIQUE 10 - Evolution du ratio des sociétés ayant levé :

Pour l'instant, 26% des Biotechs françaises cotées (soit 10/ 38 sociétés au total) se sont refinancées en 2024. Un chiffre qui représente le double de ce qu'on a observé depuis 2015 à fin Février (13% en moyenne). Comme point de comparaison par rapport aux années précédentes, 13% des Biotechs s'étaient refinancées en 2023 à fin Février, 18% en 2022 à fin Février, et 25% en 2021 à fin Février.

• Conclusion

Pour le moment, 2024 est une année très solide pour les financements des Biotechs. Malgré un contexte boursier délicat, le secteur fait preuve d'un dynamisme même si on constate une forte concentration des investissements. Nos prévisions restent inchangées, avec ~950M€ levés sur l'ensemble de l'année et 65 à 70% des Biotechs ayant pu se refinancer à fin 2024.

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Données mises à jour le 01/03/2024. Contactez-nous pour toute demande de précision ou pour toute question sur la méthodologie ou l'utilisation de nos données à l'adresse contact[at]biotechbourse.fr