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Coronavirus en bourse: 20 sociétés sélectionnées

Elle est sur toutes les lèvres : l'épidémie de coronavirus Covid-19 ("2019-nCoV") fait les gros titres de la presse. Si le tableau clinique des premiers patients infectés évolue d'heure en heure, il ressemble pour le moment à la souche de 2002-2003 selon The Lancet. Six semaines après le premier signalement du virus à Wuhan (le 8/12) et deux semaines après le premier cas mortel répertorié (le 10/01), une course mondiale contre la montre est lancée.

Ceci n'est pas un Conseil en investissement. Merci de vous reporter au Disclaimer en bas de publication.

Les graphiques qui suivent sont dynamiques, et seront régulièrement mis à jour -veuillez rafraîchir la page.

  • L'IMPACT DES CRISES SANITAIRES EN BOURSE

Avant même la confirmation d'une transmission du virus entre humains le 20 janvier, les investisseurs ont commencé à réagir à partir du 10 Janvier (annonce d'un premier décès suspecté). Comme pour chaque épidémie (Zika en 2016 par exemple - voir notre publication), certaines sociétés sont recherchées par les investisseurs. En 2014, une épidémie d' Ebola avait ainsi propulsé le cours de 15 sociétés de 82% en moyenne en deux semaines d'après notre suivi (lien). Par ailleurs, il peut être utile de considérer l'indice concept "KB20 Coronavirus" comme un indicateur de Sentiment des marchés Actions.

Lorsqu'on observe les 13 précédentes crises sanitaires des 40 dernières années (depuis 1980), on constate que les épidémies ont eu un impact moyen sur le MSCI World de +0,44% 1 mois après la déclaration de l'épidémie, de +3,08% 3 mois après, et de +8,50% 6 mois après.

Les statistiques sur ces 13 crises sanitaires nous ont montré que les cours du MSCI World étaient en recul 1 mois après le début d'épidémie dans 70% des cas (9 fois sur 13). En revanche, seulement 30% des crises (4/13) avaient eu un impact négatif 3 mois et 6 mois après le début d'épidémie.

Si la crise actuelle est totalement inédite par son ampleur, avec une interconnexion internationale des personnes et des marchandises qui n'a rien à voir avec 2003 (SRAS), 2006 (H5N1) et 2009 (H1N1), elle intervient aussi très tard dans le cycle d'expansion économique et dans un monde ou la Chine compte désormais pour 17% du PIB mondial contre 4% en 2003.

Evolution des Épidémies vs indice MSCI WORLD depuis Janvier 2012 :

Récapitulatif des dernières crises sanitaires (et impact sur le MSCI World):

Épidémie Déclaration Evol. 1 mois Evol. 3 mois Evol. 6 mois
MRES mai 2013 -0,29% 2,15% 8,58%
Ebola mars 2014 -0,09% 2,37% 4,36%
Rougeole/Rubéole déc. 2014 -1,71% 1,92% 2,29%
Zika janvier 2016 -6,05% -0,88% -0,57%
Ebola octobre 2018 -7,42% -13,74% -3,49%
Rougeole juin 2019 6,46% 4,51% 12,02%
Coronavirus janvier 2020 0,96% ? ?
moyenne -1,52% -0,61% 3,87%
médiane -1,00% 2,04% 3,33%

Si on se fie uniquement aux impacts boursiers lors des 10 dernières années, on se rend compte que celui-ci était limité dans les mois qui ont suivi la déclaration d'une épidémie. Pour autant, l'épisode de Coronavirus actuel est particulier, puisqu'il touche l'ensemble des continents. Pour l'heure, tous les experts s'accordent à dire que l'épidémie COVID-19 ressemble à l'épidémie de SRAS, qui avait coûté à la Chine 2 points de croissance au Q1 2003. Mais à l'époque, ce pays comptait pour seulement 4% du PIB mondial, alors qu'il en représente 17% aujourd'hui.

Le SRAS d'Avril 2003 avait eu un impact Positif de 8,64% sur le MSCI World 1 mois après la déclaration de l'épidémie, de 16,36% 3 mois après, et de 21,51% 6 mois après. Cette fois, il en est tout autre. Aux vues de l'étendue des conséquences à l'international, il semble que l'impact sur la croissance mondiale sera réel au moins pour le Q1 2020. Les investisseurs manquent de visibilité à la fois sur la durée et sur l'intensité du COVID-19.

C'est ainsi que certaines sociétés profitent en bourse de cette crise sanitaire... Nous les avons réuni fin Janvier au seing de nos indices concepts "KB20 Coronavirus".

  • INDICE CONCEPT "KB20 CORONAVIRUS": 20 SOCIÉTÉS COTÉES EN BOURSE

Voici quelques données sur ce que représentent les 20 sociétés de la liste "KB20 Coronavirus":

Répartition du nombre de sociétés cotées de la liste "KB20 Coronavirus":

Dans cette liste de 20 sociétés retenues par Kalliste Biotech (4 en Europe et 16 aux Etats-Unis), 15 sont des Biotechs (dont 8 sont spécialisées dans les Vaccins), et 5 sont issues du Diagnostic ou de la Protection.

Liste "KB20 Coronavirus" des sociétés impliquées sur le 2019-nCoV :

Les noms des sociétés sont disponible sur demande : info[at]kalliste-biotech.com

Eléments financiers des sociétés de la liste "KB20 Coronavirus":

Les 20 sociétés de la liste "KB20 Coronavirus" cumulent 6 280 employés1,83 Milliards $ de Revenus sur 1 an, 1,34 Milliards $ d'effort de R&D sur 1 an, 2,21 Milliards $ de Trésorerie, et 6,06 Milliards $ d'Actifs. Collectivement, elles ont levé 8,06 Milliards $ pour parvenir à leur stade de développement actuel et elles sont valorisées en bourse 15,0 Milliards $.

Données boursières des sociétés de la liste "KB20 Coronavirus" :

Ce tableau reprend les performances, arrêtées au 31/01/20.

Les noms des sociétés sont disponible sur demande : info[at]kalliste-biotech.com

  • PERFORMANCES BOURSIÈRES

L'équipe de Kalliste Biotech Advisors a créé la Liste "KB20 Coronavirus" qui suit les performances boursières de 20 sociétés. 

Graphique de performance et de volumétrie du "KB20 Coronavirus", depuis 2019:

Ce Graphique journalier reprend l'évolution en équipondéré des 20 sociétés de la liste "KB20 Coronavirus" depuis début 2019. Les investisseurs ont commencé à réagir à partir du premier cas mortel, le 10/01. C'est à partir du 20/01 que nous avons assisté à des volumes significatifs et inhabituels.

Graphique de performance du "KB20 Coronavirus" en 2020 :

Ce Graphique reprend l'évolution du "KB20 Coronavirusdepuis le 01/01/20. Cet indice concept composé de 20 sociétés a progressé de 250% en moyenne au 06/03/20. Les volumes sont passés de 80 Millions $ en moyenne par séance début Janvier 2020 à 2,9 Milliards $ fin Février 2020.

Graphique de performance du "KBFR Coronavirus" en 2020 :

Ce Graphique reprend l'évolution du "KBFR Coronavirus" depuis le 01/01/20. Cet indice concept composé de 8 sociétés a progressé de 200% en moyenne (en date du 28/02/20). Les volumes sont passés de 1,5 Millions EUR en moyenne par séance début Janvier 2020 à 60 Millions EUR à fin Février 2020.

Graphique de performance des sociétés du "KB20 Coronavirus", depuis le 01/01/20:

Ce Graphique montre l'évolution de chacune des 20 sociétés de la liste "KB20 Coronavirusdepuis le 01/01/20.

Les noms des sociétés sont disponible sur demande : info[at]kalliste-biotech.com

Graphique de performance des catégories du "KB20 Coronavirus", depuis le 01/01/20:

Ce Graphique montre l'évolution moyenne de chaque segment du "KB20 Coronavirusdepuis le 01/01/20 : Biotechs, et Diagnostics/Protection.

En date du 06/03, les sociétés Biotechs ont en moyenne progressé de 168%, contre +602% pour les sociétés Diagnostics/Protection.

Graphique de performance des catégories du "KB20 Coronavirus", depuis le 01/01/20 (par titre):

Ce Graphique décompose l'évolution de chaque segment - Biotechs, Vaccins, et Diagnostics/Protection - des 20 sociétés du "KB20 Coronavirusdepuis le 01/01/20.

Les noms des sociétés sont disponible sur demande : info[at]kalliste-biotech.com

Performance moyenne journalière et volumes des titres du "KB20 Coronavirus", depuis le 31/12/19:

Ce Graphique reprend l'évolution moyenne journalière du "KB20 Coronavirus" depuis le 31/12/19.

Ce Graphique reprend l'évolution journalière du volume total négocié sur les 20 titres du "KB20 Coronavirus".

Évolution (en Hebdomadaire) des titres du "KB20 Coronavirus", depuis le 06/01/20:

Les noms des sociétés sont disponible sur demande : info[at]kalliste-biotech.com

  • VALORISATIONS BOURSIÈRES

Evolution de la valorisation totale du "KB20 Coronavirus" :

La valorisation de ces 20 sociétés a progressé de 3,2 Milliards $ entre le 01/01/20 et le 06/03/20, passant de 12,7 Milliards $ à 21,8 Milliards $. On atteint un plus haut de valorisation lors des 15 derniers mois.

Répartition de la valorisation des sociétés du "KB20 Coronavirus":

Au 27/02/20, on constate une forte concentration des Valorisations: les sociétés de Vaccins comptent pour 72% de la valorisation totale, contre 25% pour les sociétés de Biotechs et 3% pour les sociétés de Diagnostic et de Protection.

Valorisations des sociétés du "KB20 Coronavirus":

Quatre sociétés dépassent le Milliard $ de valorisation (~1,3 Milliards $, ~2,9 Milliards $, ~3,4 Milliards $ et ~9,3 Milliards $). Elles comptent pour plus de 80% de la valorisation totale.

On observe une forte variabilité, entre la plus petite société valorisée 4 Millions $ et la plus grosse qui est valorisée plusieurs Milliards $. En médiane, ces sociétés sont valorisées 158 Millions $ pour une moyenne située à 1092 Millions $ au 06/03/20.

  • VOLUMES DE NÉGOCIATION

Répartition des volumes journaliers du "KB20 Coronavirus", par segment:

En date du 31/01, les volumes négociés sur les 7 Biotechs sont prépondérants : ils représentent presque les 2/3.

Evolution des volumes moyens journaliers des sociétés du "KB20 Coronavirus", pour chaque mois:

Les volumes de Janvier sont 4 fois plus importants que ceux négociés en Décembre et 6,5 fois plus importants que ceux d' Octobre.

Les volumes de Février sont 8 fois plus importants que ceux négociés en Décembre et 13 fois plus importants que ceux d' Octobre.

Volumes moyens journaliers sur 5 séances des sociétés du "KB20 Coronavirus":

DISCLAIMER

27/01/20: Pour ne laisser place à aucune confusion ni interprétation, des modifications ont été apportées : Nous remplaçons "Dans cette publication, vous découvrirez les sociétés impliquées dans la recherche de solutions pour parer à cette menace" tel que précédemment écrit par "Dans cette publication, vous découvrirez des sociétés ayant été identifiées sur la base d'un facteur de corrélation de performance boursière et de volumétrie avec un lien supposé établi entre l'activité de l'entreprise et l'épisode actuel de coronavirus. Nous ne pouvons établir de manière certaine si ces sociétés peuvent prétendre apporter une réponse réelle et concrète au coronavirus actuel dit "2019-nCoV". Il appartient à chaque lecteur de procéder à des recherches adéquates pour valider toute corrélation". L'objectif est purement pédagogique. Veuillez vous référer au Disclaimer ci-dessous.

  • Les informations disponibles dans cette publication ont un caractère purement informatif et ne constituent ni une recommandation, ni une offre d’achat, ni une proposition de vente, ni une incitation à l’investissement ou à l’arbitrage.
  • Les informations figurant dans cette publication ne sauraient engager la responsabilité de son auteur.
  • Nous ne pouvons être tenu pour responsable de toute décision prise sur la base d'informations contenues dans cette publication, ni pour l'utilisation qui pourra en être faite. Il revient à toute personne, préalablement à toute décision concernant des titres cotés en bourse, de se renseigner auprès de ses conseils habituels.
  • Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

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