Plus de 1 Milliard d’euros levés par les Biotechs cotées en 2023 (à fin Novembre)

Les Biotechs cotées ont connu un mois de Novembre très solide sur leurs levées de fonds après un mois d'Octobre dynamique. L'année 2023 est la 2e meilleure année en historique malgré des conditions boursières compliquées...

BiotechBourse procède à un suivi régulier des levées de fonds des Biotechs françaises cotées en bourse. Dans cette publication, vous trouverez en exclusivité et en 12 Graphiques: les derniers chiffres des levées, des comparaisons historiques, les plus grosses levées de 2023, le pourcentage de sociétés qui se sont refinancées, les levées par types d'opérations, le cumul historique, et nos projections pour fin 2023.

• Un mois de Novembre record... après un mois d'Octobre déjà très actif

En 2023, les Biotechs françaises cotées en bourse ont collecté 1031M€ à fin Novembre, en hausse de 25% par rapport à la moyenne historique à la même période (827M€). Nous avons observé un mois de Novembre très solide avec 283M€ levés (après un mois d'Octobre actif avec 234M€ levés) un chiffre supérieur de 330% à la moyenne historique pour ce mois (66M€). Il s'agit également d'un record pour un mois de Novembre. Selon nous, environ 88M€ devraient être levés en Décembre (voir nos projections ci-dessous).

La bonne santé des levées en Biotech en 2023 s'inscrit dans un contexte boursier incertain et compliqué marqué par une tendance délicate pour l'ensemble du compartiment "Small & Mid Cap". Si plus de 60% des Biotechs cotées ont pu se refinancer entre Janvier et Novembre, notons tout de même que cette année Lysogene a fait faillite, Pherecydes a dû se rapprocher d'Erytech (faute de financement), que Genomic Vision est en cessation de paiement, et que des sociétés comme Gensight ou Quantum Genomics font face à des besoins de refinancements. On assiste aussi à une forte concentration dans les montants levés, quatre sociétés (10% du nombre total) représentant à elles-seules environ 80% des fonds levés.

Malgré cela, on continue d'observer cette année certaines "méga levées", notamment auprès de fonds institutionnels américains et européens (voir plus bas), et le retour des financements par des partenariats.

GRAPHIQUES 1 & 2 - Montants levés et nombre d' opérations / mois, depuis 2020 :

Les 1031M€ levés en 2023 sont en hausse par rapport aux années précédentes, 935M€ avaient été levés en 2022 à fin Novembre, 801M€ en 2021 à fin Novembre, et 1199M€ en 2020 à fin Novembre. L'évolution des montants levés en 2023 est respectivement de +10% (vs 2022), +29% (vs 2021), et -14% (vs 2020).

En comparant et en analysant nos données historiques ainsi que la saisonnalité, nos estimations portent sur un total de 1120M€ levés à fin 2023. Soit environ 90M€ à lever d'ici la fin de l'année.

Notons enfin qu'avec les rebonds récents, 2023 est pour l'instant la 2e meilleure année des 9 dernières années en terme de levées de fonds à fin Novembre (derrière 2020).

• Un nombre d'opérations en 2023 en ligne avec la moyenne historique

GRAPHIQUES 5 & 6 - Evolution historique du nombre d'opérations et projections:

4 refinancements ont été annoncés en Novembre 2023 (après 4 en Octobre). Ce chiffre est au-dessus de la moyenne historique de 3 par mois.

Le nombre total d'opérations en 2023 (36) se situe pour le moment dans la moyenne de ce que nous observons depuis 2015 (36 à fin Novembre). Comme point de comparaison par rapport aux années précédentes, 45 opérations avaient été annoncées en 2022 à fin Novembre, 56 en 2021 à fin Novembre, et 60 en 2020 à fin Novembre. La baisse du nombre d'opérations en 2023 est respectivement de -20% (vs 2022), -36% (vs 2021), et -40% (vs 2020).

A ce jour, nos projections portent sur un total de 41 opérations à fin Décembre soit encore 5 nouvelles opérations d'ici la fin de l'année.

• Une très forte concentration des montants levés

GRAPHIQUES 7 & 8 - Dix plus gros financements des Biotechs françaises en 2023 (en M€) :

Comparaison, par types de financements, des montants levés en 2023 par rapport à la moyenne historique :

-Les Augmentations de capital représentent 54% des montants levés en 2023 (contre 53% en moyenne entre 2015 et 2022)
-Les Financements Alternatifs (Dettes/Subventions/Obligations/Cessions) représentent 18% des montants levés en 2023 (contre 22% en moyenne entre 2015 et 2022)
-Les Partenariats représentent 28% des montants levés en 2023 (contre 20% en moyenne entre 2015 et 2022)
-Les IPOs représentent 0% des montants levés en 2023 (contre 6% en moyenne entre 2015 et 2022)

Les augmentations de capital concentrent donc une part prépondérante dans les Montants levés cette année.

Comparaison, par types de financements, du nombre d'opérations en 2023 par rapport à la moyenne historique :

-Les Augmentations de capital représentent 38% des opérations en 2023, en phase avec la moyenne historique (38% en moyenne entre 2015 et 2022)
-Les Financements Alternatifs (Dettes/Subventions/Obligations/Cessions) représentent 41% du nombre d'opérations en 2022 (contre 37% en moyenne entre 2015 et 2022)
-Les Partenariats représentent 21% du nombre de financements, en ligne avec la moyenne historique (contre 18% en moyenne entre 2015 et 2022)
-Les IPOs représentent 0% des opérations en 2023, très inférieur à la moyenne historique (contre 6% en moyenne entre 2015 et 2022)

Les financements alternatifs et les augmentations de capital sont donc très sollicités en Nombres d'opérations cette année.

• Plus de 60% des Biotechs ont pu se refinancer en 2023

GRAPHIQUES 11 & 12 - Evolution du ratio des sociétés ayant levé et projections:

Pour l'instant, 63% des Biotechs françaises cotées (soit 24 / 38 sociétés au total) se sont refinancées en 2023. Un chiffre assez similaire à ce qu'on a observé depuis 2015 à fin Novembre (65% en moyenne). Comme point de comparaison par rapport aux années précédentes, 64% des Biotechs s'étaient refinancées en 2022 à fin Novembre, 75% en 2021 à fin Novembre, et 89% en 2020 à fin Novembre.

Selon nos projections, entre 65 et 70% des Biotechs auront procédé à un refinancement à fin 2023.

• Conclusion

2023 est une année solide pour les financements des Biotechs. Malgré un contexte boursier délicat, le secteur fait preuve d'un dynamisme même si on constate une forte concentration. Les mois de Juillet à Novembre (23 opérations et 793M€ levés au total) en sont la meilleure illustration. Nos prévisions portent à ~1120M€ levés en 2023, ce qui en ferait la deuxième meilleure année historique.

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Données mises à jour le 01/12/2023. Contactez-nous pour toute demande de précision ou pour toute question sur la méthodologie ou l'utilisation de nos données à l'adresse contact[at]biotechbourse.fr